Fx opções rho

O que são gregos gregos são dimensões de risco envolvido em tomar uma posição em uma opção ou outro derivado. Cada variável de risco é o resultado de uma suposição ou relação imperfeita da opção com outra variável subjacente. Várias estratégias sofisticadas de hedge são usadas para neutralizar ou diminuir os efeitos de cada variável de risco. ROMPENDO os gregos Neutralizar o efeito de cada variável requer compras e vendas substanciais e, como resultado de altos custos de transação, muitos comerciantes só fazem tentativas periódicas de reequilibrar suas carteiras de opções. Com exceção de vega. Que não é uma letra grega, cada medida de risco é representada por uma letra diferente do alfabeto grego. (Delta) representa a taxa de variação entre o preço das opções e uma alteração no preço dos activos subjacentes, ou seja, a sensibilidade dos preços. Delta de uma opção de chamada tem um intervalo entre zero e um, enquanto o delta de uma opção de venda tem um intervalo entre zero e negativo. Por exemplo, suponha que um investidor é longo uma opção de compra com um delta de 0,50. Portanto, se o estoque subjacente aumenta em 1, o preço das opções teoricamente aumentaria em 50 centavos, eo oposto também é verdadeiro. (Theta) representa a taxa de variação entre uma carteira de opções e tempo, ou sensibilidade de tempo. Theta indica o montante de um preço de opções iria diminuir como o tempo de expiração diminui. Por exemplo, suponha que um investidor é uma opção longa com uma teta de -0,50. O preço das opções diminuiria em 50 centavos todos os dias que passa, tudo o resto sendo igual. Se passarem três dias de negociação, o valor das opções diminui teoricamente em 1,50. (Gamma) representa a taxa de variação entre um delta de carteira de opções e o preço de ativos subjacentes - em outras palavras, sensibilidade ao preço de tempo de segunda ordem. Gamma indica a quantidade que o delta mudaria dado um movimento no valor de segurança subjacente. Por exemplo, suponha que um investidor é longo uma opção de compra em estoque hipotético XYZ. A opção de compra tem um delta de 0,50 e uma gama de 0,10. Portanto, se o estoque XYZ aumenta ou diminui em 1, o delta das opções de chamada aumentaria ou diminuirá em 0,10. A Vega representa a taxa de variação entre o valor das carteiras de opções ea volatilidade dos ativos subjacentes - ou seja, sensibilidade à volatilidade. Vega indica o valor de uma variação de preço de opções dada uma mudança na volatilidade implícita. Por exemplo, uma opção com um Vega de 0,10 indica que o valor das opções deverá mudar em 10 centavos se a volatilidade implícita for alterada em 1. (Rho) representa a taxa de variação entre um valor de carteira de opções e uma alteração na taxa de juros , Ou sensibilidade à taxa de juros. Por exemplo, suponha que uma opção de compra tem um rho de 0,05 e um preço de 1,25. Se as taxas de juros aumentarem 1, o valor da opção de compra aumentaria para 1,30, sendo todos iguais. O oposto é verdadeiro para opções de venda. O que é Rho Rho é a taxa em que o preço de um derivado muda em relação a uma mudança na taxa de juros livre de risco. Rho mede a sensibilidade de uma opção ou carteira de opções para uma mudança na taxa de juros. Por exemplo, se uma opção ou carteira de opções tiver um rho de 1, então para cada aumento de ponto percentual nas taxas de juros, o valor da opção aumenta. Rho Em finanças matemáticas, as quantidades que medem a sensibilidade ao preço de um derivativo A uma mudança em um parâmetro subjacente são conhecidos como os gregos. Os gregos são ferramentas importantes na gestão de riscos, uma vez que permitem que um gestor, comerciante ou investidor para medir a mudança de valor de um investimento ou carteira para uma pequena alteração em um parâmetro. Mais importante ainda, essa medida permite isolar o risco, permitindo assim que um gerente, comerciante ou investidor reequilibre a carteira para alcançar um nível de risco desejado em relação a esse parâmetro. Os gregos mais comuns são delta, gamma, vega. Teta e rho. Cálculo Rho e Rho Na prática A fórmula exata para rho é complicada, mas é calculada como a primeira derivada do valor das opções com relação à taxa livre de risco. A Rho mede a mudança esperada em um preço de opções para uma mudança na taxa livre de risco do Tesouro dos Estados Unidos. Por exemplo, suponha que uma opção de compra tem um preço de 4 e tem um rho de 0,25. Se a taxa sem risco aumenta 1, digamos de 3 para 4, o valor da opção de compra aumentaria de 4 para 4,25. As opções de compra geralmente aumentam de preço à medida que as taxas de juros aumentam e as opções de venda geralmente diminuem de preço à medida que as taxas de juros aumentam. Assim, as opções de compra têm rho positivo, enquanto as opções de venda têm rho negativo. Como outro exemplo, suponha que a opção de venda custa 9 e tem um rho de -0,35. Se as taxas de juros baixassem de 5 para 4, então o preço desta opção de venda aumentaria de 9 para 9,35. Neste mesmo cenário, assumindo a opção de compra mencionada acima, seu preço iria diminuir de 4 para 3,75. Rho é maior para as opções que estão dentro do dinheiro e diminui constantemente à medida que a opção muda para ficar fora do dinheiro. Além disso, rho aumenta à medida que o tempo de expiração aumenta. Os títulos de antecipação de ações de longo prazo (LEAPs), que são opções que geralmente têm datas de expiração de pelo menos dois anos, são muito mais sensíveis a mudanças na taxa livre de risco e, portanto, têm opções maiores do que as de curto prazo. Embora rho seja uma entrada principal no modelo de precificação de opções da BlackScholes, uma mudança nas taxas de juros geralmente tem um impacto geral menor no preço das opções. Devido a isso, rho é geralmente considerado o menos importante de todos os gregos opção. Derivativos são instrumentos financeiros cujo valor é derivado do valor de outra coisa. Em geral, assumem a forma de contratos nos termos dos quais as partes acordam em pagamentos entre eles com base no valor de um activo subjacente ou noutros dados num determinado momento. Os principais tipos de derivativos são futuros, forward, opções e swaps. O principal uso de derivativos é minimizar o risco para uma das partes, oferecendo o potencial para um retorno elevado (com maior risco) para outra. A gama diversificada de potenciais ativos subjacentes e alternativas de recompensa leva a uma enorme variedade de contratos de derivativos disponíveis para serem negociados no mercado. Os derivados podem basear-se em diferentes tipos de activos, tais como mercadorias, acções (obrigações), obrigações, taxas de juro, taxas de câmbio ou índices (como um índice de mercado de acções, um IPC) Condições climáticas ou outros derivados). Seu desempenho pode determinar tanto a quantidade quanto o tempo dos retornos. Glossário de Riscos: Um instrumento derivado (ou simplesmente derivado) é um instrumento financeiro que deriva seu valor do valor de algum outro instrumento financeiro ou variável. Mais PTI Securities ampères Futuros LP: Instrumentos financeiros negociados dentro ou fora de uma bolsa, cujo preço depende diretamente do valor de um ou mais títulos subjacentes, índices de ações, instrumentos de dívida, commodities, outros instrumentos derivativos ou qualquer acordo Sobre o índice ou arranjo de preços. Mais A London Bullion Market Association: Um instrumento financeiro derivado de um mercado de valores, um contrato de futuros ou outro instrumento financeiro. Mais Tepper Investment Club: Um instrumento financeiro cujo valor é baseado no desempenho de um ativo financeiro subjacente, índice ou outro investimento. Mais Contribuir para esta secção clicando em 9650 topo Os mercados de derivados são os mercados financeiros para derivados. O mercado pode ser dividido em dois, que para derivados negociados em bolsa e que para derivados de balcão. A natureza jurídica destes produtos é muito diferente, bem como a forma como eles são negociados, embora muitos participantes do mercado estão ativos em ambos. Exemplos de derivativos comuns: Os derivativos de balcão são contratos que são negociados diretamente entre duas partes, sem passar por uma troca. Produtos como swaps. Acordos de taxas de juro futuros. E as opções exotic são negociadas sempre esta maneira. O mercado de derivados OTC é enorme. De acordo com o BIS. O montante nocional total em aberto é de USD 248 trilhões no final de dezembro de 2004. Os derivativos negociados em bolsa são aqueles derivados que são negociados através de bolsas de Derivativos especializados ou outras bolsas. A troca de derivativos atua como um intermediário para todas as transações relacionadas, e leva Margem inicial de ambos os lados do comércio para agir como uma garantia. As maiores bolsas mundiais de derivativos (por número de transações) são a Korea Exchange (que lista KOSPI Index Futures amp Options), a Eurex (que lista uma ampla gama de produtos europeus, Da fusão de 2007 da Chicago Mercantile Exchange e da Chicago Board of Trade). Segundo o BIS, o volume de negócios combinado nas bolsas mundiais de derivados totalizou USD 344 trilhões durante o quarto trimestre de 2005. Alguns tipos de instrumentos derivados também podem ser negociados em bolsas tradicionais. Por exemplo, os instrumentos híbridos, tais como obrigações convertíveis e / ou convertíveis preferenciais, podem ser listados em bolsas de valores ou de títulos. Além disso, warrants (ou quotrightsquot) podem ser listados em bolsas de valores mobiliários. Direitos de Desempenho, Cash xPRTs (tm) e vários outros instrumentos que consistem essencialmente de um conjunto complexo de opções agrupadas em um pacote simples são rotineiramente listados em bolsas de valores. Como outros derivados, estes derivados negociados publicamente fornecem aos investidores o acesso a características de risco e volatilidade que, embora relacionadas com uma mercadoria subjacente, são, contudo, distintas. WR Hambrecht Co: Três classes de produtos financeiros são classificadas como derivativos: derivativos negociados em bolsa e derivativos de balcão (OTC). Mais Contribuir para esta secção clicando em 9650 topo Contribuir para esta secção clicando em 9650 topo Money Market Obrigações Obrigações Derivativos de Crédito Cambial de Mercado Equity Swap Derivativo de Crédito Forward Contrato Futuros Opção de Segurança Híbrida Rho Contribuir para esta secção clicando em 9650 topo Wikipedia: Insurance One use De derivativos é uma ferramenta de transferência de risco. Por exemplo, os agricultores podem vender contratos de futuros sobre uma cultura a um especulador antes da colheita. O fazendeiro descarrega (ou protege) o risco de que o preço suba ou desça, eo especulador aceita o risco com a possibilidade de uma grande recompensa. O agricultor sabe com certeza a receita que receberá para a colheita que ele vai crescer o especulador vai fazer um lucro se o preço sobe, mas também corre o risco de fazer uma perda se o preço cai. Não é desconhecido para os agricultores a pé sorrindo, quando eles perderam no mercado de derivados, como resultado de uma cobertura. Neste caso, eles têm lucrado com o mercado real da venda de suas colheitas. Contrariamente à crença popular, os mercados financeiros nem sempre são um jogo de soma zero. Este é um exemplo de uma situação em que ambas as partes em uma operação de mercados financeiros benefício. Especulação Claro, os especuladores podem negociar com outros especuladores, bem como com hedgers. Na maioria dos mercados de derivativos financeiros, o valor da negociação especulativa é muito maior do que o valor da verdadeira negociação de hedge. Além da especulação direta, os traders de derivativos também podem procurar oportunidades de arbitragem entre diferentes derivativos em títulos subjacentes idênticos ou intimamente relacionados. Outras utilizações de derivados são a obtenção de uma exposição económica a um título subjacente em situações em que a propriedade directa do subjacente é demasiado dispendiosa ou é proibida por restrições legais ou regulamentares ou para criar uma posição curta sintética. Além dos jogos direcionais (ou seja, simplesmente apostando na direção do título subjacente), os especuladores podem usar derivativos para fazer apostas na volatilidade do título subjacente. Esta técnica é comumente usada quando especulando com opções negociadas. A negociação especulativa de derivativos ganhou notoriedade em 1995, quando Nick Leeson. Um comerciante no Barings Bank. Fez investimentos pobres e não autorizados em futuros de índices. Através de uma combinação de julgamento deficiente de sua parte, falta de supervisão por parte da administração, um ambiente regulamentar ingênuo e eventos externos infelizes, a Leeson incorreu em uma perda de 1,3 bilhão de dólares que baniu a instituição financeira de séculos de idade. Contribuir para esta seção clicando em 9650 topo Contribuir para esta seção clicando em 9650 topo Um indivíduo ou uma corporação deve pesar cuidadosamente os riscos de uso de derivativos, uma vez que as perdas podem ser maiores do que o dinheiro colocado nesses instrumentos. Deve ser entendido que os próprios derivativos não devem ser considerados investimentos, uma vez que não são uma classe de ativos. Eles simplesmente derivam seus valores de ativos como títulos, ações, moedas etc. e são usados ​​para proteger esses ativos ou melhorar os retornos desses ativos. Finanças Computacionais: Uma Breve Visão por Peter A. Forsyth Os títulos de derivativos financeiros, como opções e futuros, podem ser vistos como uma forma de seguro. Esses instrumentos são usados ​​rotineiramente por grandes corporações para proteger as flutuações cambiais, custos de energia incertos e volatilidade dos preços das commodities. Mais editoriais de Gold-Eagle. Derivatives Disaster, Hedge Fund Monsters A única vez que o público em geral ouve sobre derivados ou hedge fund problemas é após o fato de que o blow-up ocorreu. Os fundos de hedge, incluindo o fundo de fundos (Hedge Funds), são parcerias, fundos ou conjuntos de investimentos privados não registrados que podem investir e negociar em muitos mercados, estratégias e instrumentos diferentes ( Incluindo valores mobiliários, não-títulos e derivativos) e NÃO estão sujeitos aos mesmos requisitos regulatórios que os fundos mútuos, incluindo os requisitos de fundos mútuos para fornecer certos dados periódicos e padronizados de avaliação e avaliação aos investidores. Existem riscos substanciais no investimento em Hedge Funds. As pessoas interessadas em investir em Hedge Funds devem observar cuidadosamente o seguinte: Hedge Funds representam investimentos especulativos e envolvem um alto grau de risco. Um investidor poderia perder tudo ou uma parte substancial de seu investimento. Os investidores devem ter a capacidade financeira, experiência sofisticação e vontade de suportar os riscos de um investimento em um Hedge Fund. Um investimento em um fundo de hedge deve ser o capital discricionário reservado estritamente para fins especulativos. Um investimento em um fundo de hedge não é adequado ou desejável para todos os investidores. Só os investidores elegíveis qualificados podem investir em Hedge Funds. Os fundos Hedge Funds podem ser alavancados (inclusive altamente alavancados) e um desempenho dos Hedge Funds pode ser volátil. Um investimento em um Hedge Fund pode ser ilíquido e pode haver restrições significativas na transferência de interesses Em um Hedge Fund. Não há mercado secundário para um investimento dos investidores em um fundo de hedge e nenhum é esperado desenvolver. Um Hedge Fund pode ter pouco ou nenhum histórico operacional ou desempenho e pode usar desempenho hipotético ou pro forma que pode não refletir a negociação real feita pelo gerente ou conselheiro e deve ser revisado cuidadosamente. Os investidores não devem depositar uma confiança indevida no desempenho hipotético ou pro forma. Um gestor ou consultor de Hedge Funds tem total autoridade de negociação sobre o Hedge Fund. Um Hedge Fund pode usar um único consultor ou empregar uma única estratégia, o que pode significar uma falta de diversificação e maior risco. Um Hedge Fund (por exemplo, um fundo de fundos) e os seus gestores ou consultores podem confiar na perícia comercial e na experiência de gestores ou consultores terceirizados, cuja identidade não pode ser revelada aos investidores. Um Hedge Fund pode envolver um complexo Estrutura tributária, que deve ser cuidadosamente revisada. Um Hedge Fund pode envolver estruturas ou estratégias que podem causar atrasos em importantes informações fiscais sendo enviadas aos investidores. Um Hedge Fund pode não proporcionar transparência relativamente aos seus investimentos subjacentes (incluindo subfundos numa estrutura de fundos de fundos) aos investidores. Se for esse o caso, não será possível que um investidor acompanhe os investimentos específicos realizados pelo Hedge Fund ou, numa estrutura de fundos de fundos, para saber se os investimentos do subfundo são consistentes com a estratégia de investimento do Hedge Funds ou Níveis de risco. Um Fundo de Hedge pode executar uma parcela substancial de negócios em bolsas de câmbio ou mercados de balcão, o que poderia significar maior risco. A Hedge Funds taxas e despesas - que podem ser substanciais independentemente de qualquer retorno positivo - irá compensar os Hedge Funds lucros de negociação. Em um fundo de fundos ou estrutura semelhante, as taxas são geralmente cobradas no fundo, bem como os níveis do sub-fundo, portanto, os investidores cobrados serão mais elevados que os cobrados se o investidor investiu diretamente no sub-fundo (s). Os Hedge Funds não são obrigados a fornecer informações periódicas de preços ou de avaliação aos investidores. Hedge Funds e seus administradores podem estar sujeitos a diversos conflitos de interesse. O resumo geral acima não é uma lista completa dos riscos e outras divulgações importantes envolvidos no investimento em Hedge Funds e, em relação a qualquer Hedge Fund específico, está sujeito às divulgações mais completas e específicas contidas nos respectivos documentos de oferta de hedge funds. Antes de fazer qualquer investimento, um investidor deve analisar cuidadosamente um Hedge Funds oferecendo documentos com os investidores consultor financeiro, jurídico e fiscal para determinar se um investimento no Hedge Fund é adequado para o investidor à luz dos investidores objectivos de investimento, as circunstâncias financeiras e fiscais situação. Todas as informações sobre o desempenho são consideradas líquidas das taxas aplicáveis, salvo indicação em contrário. Não é feita qualquer representação de que qualquer fundo irá ou é susceptível de atingir os seus objectivos ou que qualquer investidor vai ou é susceptível de alcançar resultados comparáveis ​​aos mostrados ou fará qualquer lucro ou será capaz de evitar incorrer em perdas substanciais. O desempenho passado não é necessariamente indicativo, e não é garantia, de resultados futuros. As informações contidas no Site destinam-se apenas a fins informativos, educacionais e de pesquisa. Nada neste Site pretende ser, nem deve ser interpretado ou usado como, consultoria financeira, jurídica, fiscal ou de investimento, ser uma opinião sobre a adequação ou adequação de um investimento, ou ser uma oferta, ou a solicitação de Qualquer oferta, para comprar ou vender qualquer garantia ou um endosso ou incentivo para investir com qualquer fundo ou gestor de fundos. Nenhuma oferta ou solicitação poderá ser feita antes da entrega dos documentos de oferta apropriados a investidores qualificados. Antes de fazer qualquer investimento, você deve analisar cuidadosamente os documentos de oferta confidenciais confidenciais com seu conselheiro financeiro, legal e fiscal e conduzir tal diligência como você (e eles) julgar apropriado. Não fornecemos aconselhamento de investimento e nenhuma informação ou material sobre o Site deve ser invocado para fins de investimento ou outras decisões. Por conseguinte, não assumimos qualquer responsabilidade ou responsabilidade por quaisquer decisões de investimento ou conselhos, tratamento ou serviços prestados por qualquer investidor ou qualquer pessoa ou entidade mencionada, apresentada ou ligada ao Site. As informações neste Site são a partir da (s) data (s) indicada (s), não é uma descrição completa de qualquer fundo e está sujeita às divulgações mais completas e termos e condições contidos em determinados documentos de oferta de fundos, que podem ser obtidos diretamente de o fundo. Certas informações, incluindo retornos de investimentos, avaliações, metas de fundos e estratégias, foram fornecidas pelos fundos ou seus agentes, e outros terceiros, e embora acreditado como confiável, não foi verificada independentemente e sua integridade e exatidão não podem ser garantido. Nenhuma garantia, expressa ou implícita, representação ou garantia é feita quanto à exatidão, validade, oportunidade, integridade ou adequação desta informação. Quaisquer índices e outros indicadores financeiros mostrados são fornecidos apenas para fins ilustrativos, não gerenciados, refletem o reinvestimento de renda e dividendos e não refletem o impacto das taxas de consultoria. Investidores não podem investir diretamente em um índice. As comparações com índices têm limitações porque os índices têm volatilidade e outras características materiais que podem diferir de um determinado hedge fund. Por exemplo, um fundo de hedge normalmente pode deter substancialmente menos títulos do que os que estão contidos em um índice. Os índices também podem conter títulos ou tipos de títulos que não são comparáveis ​​aos negociados por um fundo de hedge. Portanto, o desempenho dos fundos de hedge pode diferir substancialmente do desempenho de um índice. Devido a essas diferenças, os índices não devem ser considerados como uma medida precisa de comparação.